民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移一澳币兑换多少人民币汇率，一澳币换多少人民币？(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(w一澳币兑换多少人民币汇率，一澳币换多少人民币？én)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不(bù)直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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